冰火交織的數(shù)字療法“過山車”式發(fā)展　，國內(nèi)海外敗局啟示錄，從先驅(qū)到先烈的警示　，從認知障礙到慢性病管理，萬億市場背后的冰與火之歌

一、數(shù)字療法醫(yī)療創(chuàng)新的新星轉(zhuǎn)為資本棄子

在醫(yī)療健康領(lǐng)域，數(shù)字療法曾被寄予厚望，被視為一場變革性的創(chuàng)新。

數(shù)字療法（ＤＴｘ）是向患者提供的基于軟件程序驅(qū)動的循證干預(yù)方案，用于預(yù)防、管理或治療疾病。它不是傳統(tǒng)療法的替代品，而是對現(xiàn)有醫(yī)療保健服務(wù)的補充。

數(shù)字療法三劍客的隕落軌跡

?　Ｐｅａｒ?。裕瑁澹颍幔穑澹酰簦椋悖螅喝蚴讉€ＦＤＡ認證數(shù)字療法企業(yè)，手握３款獲批產(chǎn)品，市值從１１０億暴跌至１億，２０２５年以６０５萬美元“賣身”殘骸

??。拢澹簦簦澹颉。裕瑁澹颍幔穑澹酰簦椋悖螅?a >糖尿病管理明星企業(yè)，因用戶依從率不足３０％導(dǎo)致現(xiàn)金流斷裂

?　Ａｋｉｌｉ：專注ＡＤＨＤ數(shù)字療法，最終退市私有化，核心產(chǎn)品日均使用時長僅７分種

２０２５年１月，國內(nèi)數(shù)字療法第一股腦動極光登陸港交所，市值首日暴漲１２０％。但與此同時，美國先驅(qū)Ｐｅａｒ?。裕瑁澹颍幔穑澹酰簦椋悖笃飘a(chǎn)清算仍在繼續(xù)——全球數(shù)字療法行業(yè)正經(jīng)歷冰火兩重天：一邊是資本市場的狂熱追捧，一邊是商業(yè)模式的致命拷問。

二、行業(yè)現(xiàn)狀

認知障礙與慢性病領(lǐng)跑，中國市場爆發(fā)式增長

數(shù)字療法在認知障礙領(lǐng)域，通過數(shù)字化技術(shù)為患者提供個性化的測評和干預(yù)方案，如利用虛擬現(xiàn)實技術(shù)進行認知訓(xùn)練等，為患者帶來了全新的治療選擇。

在慢性病管理方面，數(shù)字療法可以幫助患者更好地監(jiān)測和管理自己的健康狀況，提高治療依從性和效果，如通過智能設(shè)備監(jiān)測血糖、血壓等生理數(shù)據(jù)，并提供相應(yīng)的健康建議。

１．認知障礙數(shù)字療法的中國突圍

?　市場規(guī)模：２０２２年中國認知障礙數(shù)字療法市場規(guī)模達１．５億元，預(yù)計２０３０年將突破５０億元

?　技術(shù)突破：腦動極光的“腦功能信息管理平臺”通過ＡＩ算法實現(xiàn)血管性認知障礙的個性化干預(yù)，臨床數(shù)據(jù)顯示患者認知功能改善率達３７％

?　政策紅利：２０２４年《數(shù)字中醫(yī)藥發(fā)展意見》明確支持認知障礙數(shù)字療法研發(fā)，加速產(chǎn)品納入醫(yī)保試點

２．慢性病管理的數(shù)字化革命

?　糖尿病領(lǐng)域：醫(yī)渡科技的糖尿病數(shù)字療法可通過動態(tài)血糖數(shù)據(jù)生成個性化控糖方案，患者用藥依從性提升４５％

?　商業(yè)模式創(chuàng)新：部分產(chǎn)品采用“療效對賭”模式，血糖達標即返現(xiàn)，年用戶留存率高達６８％

?　心衰管理：樂普醫(yī)療的ＡＩ心電圖系統(tǒng)，提前７２小時預(yù)警急性心衰，誤報率＜３％

３．　政策與監(jiān)管：從“野蠻生長”到規(guī)范發(fā)展

審批加速：２０２４年ＮＭＰＡ發(fā)布《數(shù)字療法醫(yī)療器械審批指》，臨床試驗周期縮短至６－８個月（原１２－１８個月），５款二類器械獲批上市

支付突破：海南試點“醫(yī)保支付＋療效返還”模式，糖尿病管理產(chǎn)品醫(yī)保支付額度與患者ＨｂＡ１ｃ下降幅度掛鉤（降幅每１％支付增加５％）

行業(yè)啟示：

臨床價值的質(zhì)疑：數(shù)字療法的核心在于臨床價值，但目前許多產(chǎn)品在臨床試驗方面面臨諸多挑戰(zhàn)，如缺乏統(tǒng)一標準、患者招募困難等，導(dǎo)致有效成果不足，產(chǎn)品臨床效果遭受質(zhì)疑。此外，部分已被批準上市的數(shù)字療法產(chǎn)品，在實際應(yīng)用中的效果也未達到預(yù)期，影響了其在臨床端的推廣和認可。

商業(yè)變現(xiàn)的難題：數(shù)字療法企業(yè)嘗試了多種商業(yè)模式，但都面臨不同程度的困境。２Ｃ模式下，患者對數(shù)字療法的認知度和接受度較低，支付意愿不強，且受到流量獲取及患者依從性影響，推廣困難。２Ｉ模式因國內(nèi)商保發(fā)展尚不成熟，難以大規(guī)模推廣。２Ｂ模式易受合作企業(yè)客觀條件制約，且數(shù)字療法產(chǎn)品與傳統(tǒng)藥械產(chǎn)品的協(xié)同性不夠，難以維持長期穩(wěn)定的合作關(guān)系。２Ｇ模式則需要接受政府衛(wèi)生經(jīng)濟學(xué)效益的考驗，項目推進周期長、難度大

醫(yī)生認知鴻溝：８３％的全科醫(yī)生仍習(xí)慣傳統(tǒng)處方模式

三、破局之道：技術(shù)融合與場景重構(gòu)

１．人工智能驅(qū)動的精準干預(yù)

動態(tài)算法優(yōu)化：通過實時采集可穿戴設(shè)備數(shù)據(jù)，ＡＩ可每６小時調(diào)整一次治療方案，誤差率低于人工干預(yù)５０％

多模態(tài)技術(shù)融合：ＶＲ＋生物反饋技術(shù)用于創(chuàng)傷后應(yīng)激障礙治療，患者康復(fù)周期縮短４０％

２　醫(yī)療場景的“去中心化”革命

社區(qū)醫(yī)療下沉：縣域醫(yī)院部署數(shù)字療法一體機，基層醫(yī)生借助ＡＩ工具實現(xiàn)診療效率提升３００％

居家治療新范式：阿爾茨海默病家屬通過ＡＲ眼鏡開展居家認知訓(xùn)練，年護理成本降低８萬元

加強患者教育和市場推廣?。和ㄟ^多種渠道，如線上科普宣傳、線下健康講座、患者社群等，提高認知度和接受度，改變患者的治療觀念和行為習(xí)慣，培養(yǎng)支付意愿

激活醫(yī)生端：建立數(shù)字療法ＣＭＥ學(xué)分體系，三甲醫(yī)院數(shù)字處方開具率已從８％提升至２１％

３　跨界生態(tài)的“黃金三角”

藥企＋保司＋科技公司：輝瑞聯(lián)合平安健康推出“帶病體保險”，通過數(shù)字療法降低３０％并發(fā)癥風(fēng)險，保費分成比例達１：３：６

ＤＲＧ／ＤＩＰ創(chuàng)新條目：浙江試點將數(shù)字療法納入“慢性腎病全病程管理”支付包

數(shù)據(jù)資產(chǎn)化：脫敏后的治療數(shù)據(jù)可打包出售給藥企，單患者年數(shù)據(jù)價值超５００元

生態(tài)協(xié)同革命：從單打獨斗到產(chǎn)業(yè)融合

四、未來戰(zhàn)場：這５大趨勢將重塑行業(yè)格局

監(jiān)管沙盒試點：２０２５年海南將開放數(shù)字療法特批通道，允許“先上車后補票”

中醫(yī)藥數(shù)字化：舌診ＡＩ＋脈象手環(huán)推動傳統(tǒng)療法進入訂閱經(jīng)濟，市場規(guī)模年增１５０％

銀發(fā)經(jīng)濟爆發(fā)：針對２．４億老年人口的認知訓(xùn)練ＡＰＰ，客單價突破萬元

醫(yī)療元宇宙：虛擬醫(yī)生問診＋數(shù)字孿生器官建模，重構(gòu)醫(yī)患交互體驗

出海新藍海：東南亞數(shù)字療法審批周期僅３個月，中國方案本地化改造成本低至３０％

生存法則：三個“必須”

?　必須死磕臨床價值：放棄“偽需求”賽道（如泛心理健康），聚焦重癥／慢病等強支付意愿領(lǐng)域；

?　必須重構(gòu)商業(yè)模式：從Ｃ端訂閱轉(zhuǎn)向Ｂ端服務(wù)（醫(yī)院／藥企／保險），構(gòu)建“產(chǎn)品＋服務(wù)＋數(shù)據(jù)”鐵三角；

?　必須擁抱監(jiān)管創(chuàng)新：積極參與地方試點（如海南、橫琴），利用政策窗口期快速迭代

五、在泡沫與真相之間尋找平衡點

數(shù)字療法不是拯救醫(yī)療體系的萬能藥，也非資本游戲的泡沫載體。當行業(yè)從“技術(shù)崇拜”走向“價值回歸”，唯有同時攻克臨床有效性證明、可持續(xù)支付模式、數(shù)據(jù)倫理合規(guī)三大堡壘的企業(yè)，才能穿越周期，成為真正的行業(yè)王者。

或許正如腦動極光創(chuàng)始人所言：“ＤＴｘ不是軟件，而是醫(yī)療服務(wù)的操作系統(tǒng)——它的價值，終將由千萬患者的生命數(shù)據(jù)來證明。”